Ведущие проекты BTCFi 2025 года

Что такое BTCFi?

BTCFi, сокращение от Bitcoin Finance, представляет собой объединение непревзойдённой безопасности Bitcoin с динамичным миром децентрализованных финансов (DeFi). В отличие от традиционных финансов, где активами распоряжаются посредники, BTCFi обеспечивает свопы bitcoin, не требующие доверия, некастодиальные решения для bitcoin-мостов и сложные финансовые приложения, которые сохраняют присущие Bitcoin базовые принципы самосуверенности и децентрализации.

BTCFi — это экосистема приложений децентрализованных финансов, построенных на Bitcoin. С момента своего появления в 2009 году Bitcoin проложил путь совершенно новому классу активов и утвердился как крупнейшая криптовалюта с рыночной капитализацией, которая сейчас превышает 2 триллиона долларов. Однако подавляющее большинство bitcoin остаётся без движения в холодном хранении, непродуктивным и недоиспользуемым.

Экосистема BTCFi решает фундаментальную задачу: как раскрыть триллионную ликвидность Bitcoin, сохранив при этом его модель безопасности. Традиционные подходы требовали оборачивать Bitcoin или использовать централизованных кастодианов, но новые разработки создают быстрые технологии bitcoin-мостов и механизмы кросс-чейн свопов, которые сохраняют природу Bitcoin, не требующую доверия.

К ключевым характеристикам BTCFi относятся:

• Технология кросс-чейн мостов, не требующая доверия: обеспечивает беспрепятственное децентрализованное перемещение активов между Bitcoin и другими блокчейнами
• Некастодиальные решения: пользователи всегда сохраняют полный контроль над своим Bitcoin
• Расширенная программируемость: возможности смарт-контрактов при сохранении безопасности Bitcoin

BTCFi превращает Bitcoin из актива, ограниченного ролью средства сбережения, в активного участника децентрализованных финансов, повышая общую полезность Bitcoin и его привлекательность как класса активов.

Сектор пережил взрывной рост, и общая заблокированная стоимость (TVL) DeFi на Bitcoin достигла более $6.3 billion по состоянию на июль 2025 года, по данным Defillama.

Хотя эта цифра всё ещё уступает TVL DeFi на Ethereum, превышающему $60 billion, Bitcoin стал третьей по величине блокчейн-сетью по объёму DeFi-активности после Ethereum и Solana.

Ведущие проекты BTCFi

Следующие проекты представляют самые инновационные команды, создающие продукты Bitcoin Defi. Проекты перечислены в алфавитном порядке, а не по значимости, поскольку каждый из них закрывает уникальные аспекты экосистемы BTCFi.

Alpen Labs

Направление: инфраструктура Bitcoin-роллапов с нулевым разглашением

Alpen Labs стала одной из самых технически продвинутых команд в сфере BTCFi, сосредоточившись на масштабировании Bitcoin с помощью доказательств с нулевым разглашением. Основанная состоявшимися исследователями, которые с 2022 года работают над масштабированием и расширением возможностей Bitcoin с использованием zk-SNARKs, она представляет собой одну из самых впечатляющих и принципиальных команд в отрасли.

Ключевая инновация: Strata - zkEVM-роллап на Bitcoin с гибридной архитектурой моста optimistic-ZK

Подход команды к масштабированию Bitcoin представляет собой фундаментальный сдвиг в том, как разработчики понимают программируемость Bitcoin. 

Бизнес-показатели:

• Финансирование: $19 million привлечено за два раунда, последний раунд возглавил CyberFund
• Стадия разработки: Strata Devnet работает и доступна с открытым исходным кодом уже несколько месяцев
• Положение на рынке: позиционируется как ведущий уровень исполнения Bitcoin с сильной институциональной поддержкой

Arch Network

Направление: децентрализованные приложения на Bitcoin 

Arch Network — это нативная для bitcoin платформа приложений, которая внедряет функциональность смарт-контрактов непосредственно в Bitcoin с помощью новой архитектуры. Она использует виртуальную машину с нулевым разглашением на базе Rust, известную как ArchVM, вместе с децентрализованной сетью верификаторов, и всё это вместе называется Arch Network. ArchVM вдохновлена SVM (Single Virtual Machine) и спроектирована для параллельного выполнения, включая доказательства с нулевым разглашением (ZKPs) для проверки транзакций.

Ключевая инновация: реализация Bitcoin Virtual Machine для продвинутой разработки dApp

Подход проекта сосредоточен на создании более программируемой среды Bitcoin при сохранении гарантий безопасности базового уровня Bitcoin.

Бизнес-показатели:

• Финансирование: $20 million привлечено в общей сложности, последний раунд возглавила Pantera Capital. 
• Положение на рынке: развивающийся Bitcoin L2 с фокусом на реализации виртуальной машины
• Техническое направление: Bitcoin Virtual Machine и функциональность смарт-контрактов

Babylon

Направление: протокол стейкинга Bitcoin и разделения безопасности

Babylon стал доминирующей силой в стейкинге Bitcoin, изменив то, как Bitcoin может использоваться для защиты других блокчейн-сетей. Протокол представляет собой крупнейшее решение для стейкинга Bitcoin в экосистеме и добился впечатляющего роста с момента запуска.

Ключевая инновация: протокол стейкинга Bitcoin, не требующий доверия и с самостоятельным хранением, позволяющий держателям BTC делать стейк в PoS-сетях

Подход Babylon устраняет необходимость в стороннем хранении или сервисах оборачивания, позволяя держателям Bitcoin сохранять полный контроль и одновременно получать награды за стейкинг.

Бизнес-показатели:

• TVL: $4.97 billion (второе место среди всех протоколов рестейкинга, уступает только EigenLayer)
• Bitcoin в стейкинге: более 44 630 BTC, что составляет 0.2% от общего предложения Bitcoin
• Финансирование: раунд Series A на $70 million во главе с Paradigm (май 2024 года)
• Положение на рынке: крупнейший протокол стейкинга Bitcoin, на который приходится более 80% TVL BTCFi

Botanix

Направление: совместимость с Ethereum Virtual Machine на Bitcoin

Botanix позиционирует себя как мост между экосистемами Bitcoin и Ethereum и успешно запустил основную сеть в июле 2025 года со значительными улучшениями производительности. Запуск основной сети стал важной вехой в переносе эквивалентной Ethereum полезности в экосистему Bitcoin.

Ключевая инновация: Spiderchain - совместимый с EVM Layer 2 с исполнением на Bitcoin и децентрализованным управлением

Бизнес-показатели:

• Запуск основной сети: 1 июля 2025 года 
• Финансирование: $11.5 million привлечено при участии Polychain Capital и UTXO Management
• Стоимость транзакций: средние комиссии около $0.02
• Время блока: 5 секунд (против 10 минут у Bitcoin)

Core DAO

Направление: блокчейн Layer 1 на базе Bitcoin 

Core DAO утвердился как ведущий сайдчейн Bitcoin, добившись впечатляющего роста на протяжении 2024 года и заняв место ключевого игрока в экосистеме BTCFi. Проект сочетает безопасность Bitcoin с функциональностью смарт-контрактов.

Ключевая инновация: механизм консенсуса Satoshi Plus, обеспечивающий некастодиальный стейкинг Bitcoin

Подход Core позволяет держателям Bitcoin делать стейк своих BTC, не перемещая их из блокчейна Bitcoin, что даёт нативную доходность при сохранении гарантий безопасности Bitcoin.

Бизнес-показатели:

• TVL: 5179 BTC, или $576 million по текущей рыночной цене. 
• Положение на рынке: сайдчейн Bitcoin

Citrea

Направление: первый ZK-роллап на Bitcoin

Citrea представляет собой прорыв в технологии масштабирования Bitcoin, предлагая первое настоящее решение-роллап, которое использует Bitcoin как для доступности данных, так и для исполнения. Проект привлёк значительное внимание благодаря своему инновационному подходу к программируемости Bitcoin.

Ключевая инновация: двусторонний пег с минимизированным доверием на базе BitVM с доказательствами с нулевым разглашением

Техническая архитектура проекта устраняет фундаментальные ограничения существующих решений для масштабирования Bitcoin, обеспечивая первый универсальный двусторонний пег с минимизированным доверием на Bitcoin.

Бизнес-показатели:

• Финансирование: $16.7 million за два раунда, последний возглавили Founders Fund и Erik Voorhees
• Стадия разработки: тестовая сеть запущена, развёрнуты мосты
• Положение на рынке: первый роллап, расширяющий блокспейс Bitcoin с помощью технологии нулевого разглашения

Lombard

Направление: протокол ликвидного стейкинга Bitcoin

Lombard стал одним из ведущих игроков в сфере ликвидного стейкинга Bitcoin, предлагая LBTC (Lombard Staked BTC) как приносящий доход токен bitcoin. Протокол пережил взрывной рост с момента запуска и стал одним из самых успешных проектов BTCFi по TVL.

Ключевая инновация: Universal Liquid Bitcoin Standard (LBTC) с кросс-чейн развёртыванием

LBTC от Lombard представляет собой Bitcoin, отправленный в стейкинг в Babylon, что позволяет пользователям получать нативную доходность, сохраняя ликвидность для DeFi-активностей.

Бизнес-показатели:

• TVL: $1.5 billion
• Финансирование: посевной раунд на $16 million во главе с Polychain Capital, дополнительные инвестиции от Binance Labs (по данным The Block)
• Положение на рынке: ликвидный стейкинг для Bitcoin

Технические вызовы и возможности

• Безопасность против функциональности: главной целью дизайна Bitcoin всегда была безопасность, а не функциональность. Этот приоритет сохранится и в BTCFi, где безопасность всегда будет иметь преимущество над функциональностью.
• Риски кросс-чейн мостов: технология кросс-чейн мостов критически важна для развития BTCFi, однако такие мосты по своей природе рискованны: на них приходится более 40% совокупной стоимости средств, похищенных в крипто. Мосты, основанные на интентах, появляются как долгосрочное решение проблемы кросс-чейн интероперабельности. 
• Решения для масштабируемости: согласно отраслевым исследованиям, сейчас в разработке находится более 75 проектов Bitcoin L2. Однако аналитики полагают, что широкое распространение получат лишь немногие, а значит, рынок в итоге консолидируется вокруг наиболее технически надёжных и удобных для пользователя решений.

Заключение

Экосистема BTCFi представляет собой одно из самых значимых явлений в истории Bitcoin, превращая его из статичного средства сбережения в динамичную основу для децентрализованных финансов. Каждый из проектов, отмеченных в этой статье, вносит уникальные инновации, которые вместе создают полноценную экосистему Bitcoin DeFi.

По мере продвижения 2025 года эти проекты будут и дальше расширять границы возможного с Bitcoin. Будущее BTCFi выглядит многообещающим, а технологические инновации вроде BitVM2, улучшенного механизма кросс-чейн свопов, прокладывают Bitcoin путь к тому, чтобы стать основой новой финансовой системы.

Ключом к успеху в этой быстро развивающейся сфере будет сохранение базовых принципов Bitcoin — безопасности, децентрализации и отсутствия необходимости доверия — при одновременном обеспечении сложных финансовых приложений, которых требуют пользователи. Проекты, рассмотренные в этой статье, хорошо позиционированы, чтобы возглавить эту трансформацию, и каждый привносит уникальные сильные стороны в более широкую экосистему BTCFi.

Garden вносит вклад в эту экосистему, предоставляя не требующий доверия доступ к нативному Bitcoin на основе интентов и работая с такими протоколами, как Alpen Labs, Botanix, Core, Arch и Citrea, чтобы обеспечить бесшовную функциональность кросс-чейн свопов, которая сохраняет модель безопасности Bitcoin и одновременно расширяет его полезность.