2025 年顶级 BTCFi 项目

什么是 BTCFi？

BTCFi 是 Bitcoin Finance 的简称，代表了 Bitcoin 无与伦比的安全性与去中心化金融 (DeFi) 这个充满活力的领域的融合。与由中介机构控制你的资产的传统金融不同，BTCFi 实现了无信任的 bitcoin 兑换、非托管的 bitcoin bridge 解决方案，以及能够保持 Bitcoin 自主主权与去中心化核心原则的复杂金融应用。

BTCFi 是构建在 Bitcoin 之上的去中心化金融应用生态系统。自 2009 年诞生以来，Bitcoin 开辟了一个全新的资产类别，并确立了自己作为最大加密货币的地位，目前市值已超过 2 万亿美元。然而，绝大多数 bitcoin 仍然闲置在冷存储中，既不产生效益，也未被充分利用。

BTCFi 生态系统要解决一个根本性挑战：如何在保留 Bitcoin 安全模型的同时释放其万亿美元级的流动性。传统方案需要封装 Bitcoin 或使用中心化托管方，而新的创新正在打造快速的 bitcoin bridge 技术和跨链兑换机制，同时保持 Bitcoin 无信任的特性。

BTCFi 的关键特征包括：

• 无信任的跨链桥技术：在 Bitcoin 与其他区块链之间实现无缝的去中心化资产转移
• 非托管解决方案：用户始终对自己的 Bitcoin 保持完全掌控
• 增强的可编程性：在保持 Bitcoin 安全性的同时具备智能合约能力

BTCFi 正在把 Bitcoin 从一种仅限于价值储存的资产转变为去中心化金融中的积极参与者，提升 Bitcoin 的整体效用及其作为资产类别的吸引力。

该领域经历了爆发式增长，截至 2025 年 7 月，Bitcoin 的 DeFi 总锁仓价值 (TVL) 已超过 $6.3 billion，数据来自 Defillama。

尽管这一数字仍落后于 Ethereum 超过 $60 billion 的 DeFi TVL，Bitcoin 已成为继 Ethereum 和 Solana 之后 DeFi 活动规模第三大的区块链网络。

领先的 BTCFi 项目

以下项目代表了正在打造 Bitcoin Defi 体验的最具创新力的团队。这些项目按字母顺序排列，而非按重要性排序，因为每个项目都针对 BTCFi 生态系统中独特的方面。

Alpen Labs

聚焦：零知识 Bitcoin Rollup 基础设施

Alpen Labs 已成为 BTCFi 领域技术最为成熟的团队之一，专注于通过零知识证明扩展 Bitcoin。团队由资深研究人员创立，他们自 2022 年起就致力于使用 zk-SNARKs 扩展和拓展 Bitcoin 的能力，是该领域最令人印象深刻、也最有原则的团队之一。

核心创新：Strata - 建立在 Bitcoin 上的 zkEVM Rollup，采用 optimistic-ZK 混合桥架构

该团队的 Bitcoin 扩展思路代表了开发者看待 Bitcoin 可编程性方式的根本转变。 

业务指标：

• 融资：两轮共募集 $19 million，最新一轮由 CyberFund 领投
• 开发阶段：Strata Devnet 已上线并开源数月
• 市场定位：定位为 Bitcoin 的领先执行层，拥有强大的机构支持

Arch Network

聚焦：Bitcoin 上的去中心化应用 

Arch Network 是一个 bitcoin 原生的应用平台，通过一种新颖的架构将智能合约功能直接引入 Bitcoin。它采用基于 Rust 的零知识虚拟机 ArchVM，并配合一个去中心化验证者网络，两者合称 Arch Network。ArchVM 的灵感来自 SVM (Single Virtual Machine)，专为并行执行而设计，并引入零知识证明 (ZKPs) 来验证交易。

核心创新：为高级 dApp 开发实现的 Bitcoin Virtual Machine

该项目的思路聚焦于打造一个可编程性更强的 Bitcoin 环境，同时保持 Bitcoin 基础层的安全保障。

业务指标：

• 融资：累计募集 $20 million，最新一轮由 Pantera Capital 领投。 
• 市场定位：专注于虚拟机实现的新兴 Bitcoin L2
• 技术重点：Bitcoin Virtual Machine 与智能合约功能

Babylon

聚焦：Bitcoin 质押与安全共享协议

Babylon 已成为 Bitcoin 质押领域的主导力量，彻底改变了 Bitcoin 用于保障其他区块链网络安全的方式。该协议是生态系统中规模最大的 Bitcoin 质押方案，自上线以来实现了显著增长。

核心创新：无信任且自托管的 Bitcoin 质押协议，让 BTC 持有者可以在 PoS 链上质押

Babylon 的方案免除了第三方托管或封装服务的需要，让 Bitcoin 持有者在获得质押奖励的同时保持完全掌控。

业务指标：

• TVL：$4.97 billion（在所有再质押协议中位居第二，仅次于 EigenLayer）
• 已质押 Bitcoin：超过 44,630 BTC，占 Bitcoin 总供应量的 0.2%
• 融资：$70 million A 轮融资，由 Paradigm 领投（2024 年 5 月）
• 市场定位：Bitcoin 最大的质押协议，占 BTCFi TVL 的 80% 以上

Botanix

聚焦：Bitcoin 上的 Ethereum Virtual Machine 兼容性

Botanix 将自己定位为连接 Bitcoin 与 Ethereum 生态系统的桥，已于 2025 年 7 月成功上线主网，并带来显著的性能提升。该主网是把与 Ethereum 相当的效用带入 Bitcoin 生态系统的一个重要里程碑。

核心创新：Spiderchain - 兼容 EVM 的 Layer 2，在 Bitcoin 上结算并采用去中心化治理

业务指标：

• 主网上线：2025 年 7 月 1 日 
• 融资：募集 $11.5 million，Polychain Capital 与 UTXO Management 参投
• 交易成本：平均费用约 $0.02
• 出块时间：5 秒出块（相比 Bitcoin 的 10 分钟大幅缩短）

Core DAO

聚焦：由 Bitcoin 提供支持的 Layer 1 区块链 

Core DAO 已确立自己作为领先 Bitcoin 侧链的地位，在整个 2024 年实现了显著增长，成为 BTCFi 生态系统中的关键参与者。该项目将 Bitcoin 的安全性与智能合约功能结合起来。

核心创新：Satoshi Plus 共识机制，支持非托管的 Bitcoin 质押

Core 的方案让 Bitcoin 持有者无需将 BTC 移出 Bitcoin 区块链即可质押，在保持 Bitcoin 安全保障的同时提供原生收益。

业务指标：

• TVL：5179 BTC，按当前市场价格为 $576 million。 
• 市场定位：Bitcoin 侧链

Citrea

聚焦：Bitcoin 的首个 ZK Rollup

Citrea 代表了 Bitcoin 扩展技术的一项突破，提供了首个真正的 Rollup 方案，同时使用 Bitcoin 来实现数据可用性和结算。该项目因其在 Bitcoin 可编程性上的创新思路而受到广泛关注。

核心创新：基于 BitVM 的信任最小化双向锚定，结合零知识证明

该项目的技术架构解决了现有 Bitcoin 扩展方案的根本性局限，实现了 Bitcoin 上首个通用的信任最小化双向锚定。

业务指标：

• 融资：两轮共 $16.7 million，最新一轮由 Founders Fund 和 Erik Voorhees 领投
• 开发阶段：测试网已上线，并部署了桥
• 市场定位：首个用零知识技术增强 Bitcoin 区块空间的 Rollup

Lombard

聚焦：Bitcoin 流动性质押协议

Lombard 已成为 Bitcoin 流动性质押领域的领先参与者，推出 LBTC（Lombard Staked BTC）作为产生收益的 bitcoin 代币。该协议自上线以来实现了爆发式增长，按 TVL 计已成为最成功的 BTCFi 项目之一。

核心创新：支持跨链部署的 Universal Liquid Bitcoin Standard (LBTC)

Lombard 的 LBTC 代表质押进 Babylon 的 Bitcoin，让用户在获得原生收益的同时保持流动性以参与 DeFi 活动。

业务指标：

• TVL：$1.5 billion
• 融资：$16 million 种子轮融资，由 Polychain Capital 领投，Binance Labs 追加投资（据 The Block 报道）
• 市场定位：面向 Bitcoin 的流动性质押

技术挑战与机遇

• 安全性与功能性：Bitcoin 设计的核心目标始终是安全优先于功能。这一优先级将在 BTCFi 中延续，安全性永远优先于功能性。
• 跨链桥风险：跨链桥技术对 BTCFi 的发展至关重要；然而这些桥本身就存在风险，它们造成的损失占加密领域被黑客攻击总价值的 40% 以上。基于意图的跨链桥接正在成为跨链互操作性的长期解决方案。 
• 可扩展性方案：根据行业研究，目前有超过 75 个 Bitcoin L2 项目正在开发中。不过分析师认为，其中可能只有少数会获得广泛采用，这意味着市场最终会向技术上最扎实、最易用的方案集中。

结论

BTCFi 生态系统是 Bitcoin 历史上最重要的发展之一，它把 Bitcoin 从静态的价值储存转变为去中心化金融的动态基础。本文重点介绍的每个项目都在贡献独特的创新，共同构建出一个完整的 Bitcoin DeFi 生态系统。

随着 2025 年的推进，这些项目将继续拓展 Bitcoin 的可能性边界。BTCFi 的前景一片光明，BitVM2 等技术创新，即一种改进的跨链兑换机制，正在为 Bitcoin 成为新金融体系的基础铺平道路。

在这个快速演进的领域中，成功的关键在于保持 Bitcoin 安全、去中心化和无信任的核心原则，同时支持用户所需要的复杂金融应用。本文所涵盖的项目都处在引领这一转型的有利位置，各自为更广泛的 BTCFi 生态系统带来独特的优势。

Garden 通过提供基于意图的无信任原生 Bitcoin 访问，为这一生态系统做出贡献，并与 Alpen Labs、Botanix、Core、Arch 和 Citrea 等协议合作，实现无缝的跨链兑换功能，在保持 Bitcoin 安全模型的同时扩展其效用。